Классификация рынка ценных бумаг

Классификация рынка ценных бумаг – понятие, которое может абсолютно ничего не говорить людям, далеким от реалий глобальной экономики. Чтобы перейти к его рассмотрению стоит немного погрузиться в историю возникновения рынка ценных бумаг.

О том, что можно получить очень большие деньги – на войну, подкуп и любые свои прихоти «под обещание» первыми догадались европейские монархи. Было это лет восемьсот назад. Все оказалось до банального просто – банкирам и ростовщикам Ганзейского союза было достаточно бумаги, подписанной монархом и его монаршего авторитета. Стоящее за ним государство делало риск такого займа вполне приемлемым.

Однако лучше всего было такое государственное обязательство перепродать. Так зародился рынок бумаг, ценность которых превышала стоимость самого материала иногда в миллионы раз.

Датой рождения своей профессии все биржевые брокеры считают 1592 год, когда на бирже в Брюгге был официально вывешен список стоимости ценных бумаг, находящихся на данный момент времени в обороте. Современные фондовые биржи отличаются от нее лишь техническим оборудованием и «ассортиментом» продаваемых бумаг.

С течением времени и развитием капиталистической экономики, ценными стали не только обязательства монархов, но и состоятельных граждан, капиталу которых могли позавидовать правящие особы. Уже в VIIIвеке в Англии появились люди, догадавшиеся торговать частью своей собственности – акциями, являющиеся, фактически, долговым обязательством под гарантию их имущества.

Рынок ценных бумаг оказался очень живучим финансовым инструментом, он существовал даже в СССР. Правда, в его первоначальном виде – ценные бумаги выпускало лишь государство. Так, правительство СССР выпускало облигации военного займа (Фонд Обороны), облигации на восстановление народного хозяйства и другие.

Государство с помощью рынка ценных бумаг может решить ряд задач по управлению экономикой. Например, уменьшить объем денежной массы, снизив тем самым инфляцию, опять же — получить средства для реализации социально значимых программ или на ведение войны.

В настоящее время экономикой мира правят, по факту, крупные фондовые биржи, самая крупная из которых NYSEEuronext, объединяющая рынок ценных бумаг США и Европы.

Классификация рынка ценных бумаг

Классификация рынка ценных бумаг одновременно логически проста и организационно запутана. Она включает в себя классификацию по:

• Виду ценных бумаг. Ими могут быть государственные долговые обязательства, акции предприятий, вексели. В последнее время немало стало бумаг, выпущенных для секьюритизации ипотечных кредитов.
• По виду эмитентов – тех, кто эти бумаги выпускает. Эмитентом может быть государство или предприятие, банк.
• По географическому признаку. На рынке могут продаваться ценные бумаги со всего света, тогда это международный РЦБ. Однако немало ценных бумаг, которые не выходят за пределы одного региона. Продаются и покупаются они на региональных рынках ценных бумаг.
• Вторичные и первичные рынки. Ведь выпущенную, например, государством облигацию (первичный рынок) можно перепродать, а это уже вторичный рынок.
• По срокам долговых обязательств. Они могут быть краткосрочными и долгосрочными.
• По тому, где ведется торговля ценными бумагами. Ведь ими можно торговать и прямо на улице, законом это не запрещено.

В целом критерии классификации можно перечислять до бесконечности.

Кто играет на рынке ценных бумаг?

Жизнь рынка ценных бумаг схожа с увлекательной и рискованной азартной игрой. Поэтому всех, кто приходит на площадку, где торгуют и продают ценные бумаги, называют игроками. И этих игроков можно тоже классифицировать. Классификация участников рынка ценных бумаг гораздо проще:

• Эмитенты – те, кто выпускает ценные бумаги и формирует рынок.
• Инвесторы – те, для кого игра на рынке не является профессиональным занятием. Ими могут быть как компании (юридические лица), так и физические лица – обычные граждане. Как правило, все операции на рынке они совершают на свой страх и риск.
• Профессиональные посредники, их еще называют биржевыми брокерами. Это может быть компания или просто удачливое и грамотное физическое лицо. Они могут играть на бирже как самостоятельно, так и от имени инвесторов, не рискнувших самостоятельно принять участие в биржевой игре. За это они получают от инвесторов комиссионные и несут перед ними финансовые обязательства.

По большому счету и те, кто играет на бирже самостоятельно, и те, кто прибегает к услугам посредников, являются инвесторами рынка ценных бумаг. Ведь именно они и оживляют его, тратя реальные деньги на «всего лишь» долговые обязательства.

Поэтому инвесторов рынка ценных бумаг тоже можно классифицировать. Классификация инвесторов рынка ценных бумаг определяется российским законодательством. Точнее законом 39-Ф3, принятого в феврале 1999 года. Этим законом об инвестициях регулируется и вся остальная деятельность рынка ценных бумаг на территории РФ. Она тоже достаточно проста и логична:

Понятие ценных бумаг. Виды, классификация.

• Квалифицированные инвесторы.
• Неквалифицированные инвесторы.

Квалифицированные инвесторы, это все, для кого игра на рынке ценных бумаг является профессиональной деятельностью. Или совокупная цена ценных бумаг, которыми они владеют, превышает определенный порог. Например, квалифицированным инвестором может быть признано физическое лицо, у которого на руках ценных бумаг более чем на 3 миллиона рублей и он имеет опыт работы в организациях, осуществляющих сделки с ценными бумагами.

Рынок ценных бумаг это живой и самостоятельно развивающийся мир, от которого в огромной степени зависит благополучие экономик отдельных регионов, стран и целых континентов. Часто «паника» на таких рынках, спровоцированная умелыми игроками, приводит к обвалу экономик стран или банкротству отдельных компаний.