Инвестиции и их виды — лекарство от стагнации

Классическое определение термина «инвестиции» — вложение капитала, имеющее целью получение прибыли. Но инвестиции и их виды, так же как спекуляции, по определению, совершаются с той же целью. В чем же разница? В сроках вложения и состоянии объекта вложения до, и после совершения действия.

Спекулятивная сделка не имеет целью изменение объекта (за рубль купить, за два продать), сама же сделка совершается на короткий срок.

Инвестиции производятся с целью улучшить состояние объекта: установить высокопроизводительное оборудование, оптимизировать процесс, технологии. И за счет улучшений получить дополнительную прибыль.

По времени вложения и окупаемости подразделяются на вложения:

• кратковременные (до года);
• средне срочные (от года до шести);
• долго срочные (более шести лет).

Классификация по объектам капиталовложений

Виды инвестиций соответственно объектам вложения капитала:

1. Реальные инвестиции.

Капитализация активов (основные и оборотные, интеллектуальная собственность), на долгосрочной основе. По влиянию инвестора на процесс относятся к прямым инвестициям.

Капитал инвестируется в:

• повышение эффективности своего производства (интенсивный метод, цель – оптимизация издержек для снижения себестоимости выпускаемой продукции);
• расширение своего производства (экстенсивный метод, цель – увеличение выпуска продукции за счет дополнительных площадей и оборудования);
• создание нового предприятия;
• обеспечение требований государственных органов (очистные сооружения, экологические процедуры, соблюдение норм общественной безопасности).

2. Портфельные инвестиции. Создание портфеля – совокупности различных вложений (акции, ГКО, валюта, драгоценные металлы). Часто делегируется различным фондам, брокерам и т.д. Не дают инвестору права вмешиваться в работу инвестируемых предприятий. По характеру участия субъекта относятся к косвенным вложениям.

Классификация по уровню доходности и скорости возврата

Уровень доходности инвестиции: понятие и виды делятся на четыре постоянных и один с, так называемым, плавающим доходом:

• бездоходные: делаются не для извлечения прибыли (социальные проекты, государственные требования: репутация компании – капитал, не поддающийся бухгалтерскому учету);
• низкодоходные: прибыль ниже средней нормы, существующей в данный момент;
• среднедоходные: самый надежный и предпочтительный, по категории, вид;
• высокодоходные: уровень дохода выше средней нормы прибыльности;
• тезаврационные: текущий доход не приносят, прибыль можно получить от продажи актива, за счет роста его рыночной стоимости (драгметаллы и камни, антиквариат, недвижимость).

Во времена СССР тезаврационные инвестиции были единственным возможным видом вложения частного капитала.

По степени риска инвестиции распределены аналогично с вышеприведенной градацией: без риска, с низким, средним и высоким риском – чем выше доход, тем выше опасность.

По скорости возврата вложенных средств (с доходом или без), инвестиции делятся на:

• неликвидные: когда объектом их была часть комплекса – для возврата капитала потребуется продать все предприятие;
• низко ликвидные: период возврата более полугода – малопроизводительные предприятия, устаревшие технологии;
• средне ликвидные: период возврата до полугода (с гарантированным доходом);
• высоко ликвидные: возврат в течение месяца, с гарантированным приростом.

Виды финансовых инвестиций

Портфельные капиталовложения еще называют финансовыми. Есть организации (например, инвестиционные фонды), для которых осуществление финансовых инвестиций и получение дивидендов является основным видом деятельности. Иногда, субъекты хозяйственной деятельности создают инвестиционный портфель из временно свободных средств – деньги должны работать.

Существуют следующие виды финансовых инвестиций:

• бонды (акции, облигации частных компаний, государственные казначейские обязательства);
• иностранные конвертируемые валюты;
• банковские срочные вклады;
• объекты тезаврации.

Напомним, что ситуация с государственными краткосрочные облигации в 1998 году обрушила рынок и привела к дефолту. Тогда государство, чтобы связать свободные средства, искусственно поддерживало высокую доходность по ГКО. А любая пирамида, рано или поздно, рассыпается.

Поэтому, чтобы быть успешным игроком на фондовом рынке, нужно иметь знания, опыт, интуиция тоже не помешает.

На увеличение капитала реального сектора финансовые инвестиции оказывают слабое влияние. Их функция – связать свободные денежные средства, чтобы не создавалось инфляционного давления денежной массы на рынок.

От портфельных — к инвестициям в производство

Государство использует внутренние займы (кратко- и долгосрочные облигации) для уменьшения бюджетного дефицита. Инвестиции в ценные бумаги могут быть:

• индивидуальными: когда физическое или юридическое лицо покупает на бирже (или напрямую у эмитента) акции для собственного портфеля;
• коллективными: когда вкладчики передают средства (приобретают пай) в инвестиционный фонд, а тот уже осуществляет деятельность по поручению пайщиков.

На финансовом рынке существуют различные виды и формы инвестиций. Один из них – покупка иностранных валют:

• наличной валюты на бирже;
• покупка фьючерса на бирже;
• открытие счета в конвертируемой валюте;
• покупка наличной валюты в банке.

Существуют способы работы на валютных биржах в индивидуальном порядке, например, Forex. Платформа-оператор предоставляет трейдеру кредитное плечо. Он, оперируя на бирже в режиме реального времени, обменивает валюты по курсу, извлекая выгоду из разницы курсов.

Для акционерного предприятия эмиссия акций (дополнительный выпуск) является инструментом финансирования производственной деятельности. Более выгодным, чем кредит в банке, но более рискованным, в случае аккумулирования контрольного пакета в одних руках.

Эмиссия акций, таким образом, из финансовых инвестиций переходит в разряд реальных, развивающих реальный сектор экономики.

Финансы – кровь экономики, инвестиции – ее артерии

По принципам бухгалтерского учета инвестиции различают на:

• валовые: общий объем вложений (средства труда, основные средства и другие);
• чистые: валовые инвестиции минус амортизационные отчисления.

Предприятие, обращающее всю прибыль в потребление, не имеет перспективы. Если не развивать активы, происходит стагнация. По перспективности существуют:

• активные инвестиции: ориентированы на активный прирост экономических показателей предприятия;
• пассивные инвестиции: направлены на сохранение существующего положения.

Еще один важный параметр классификации инвестиций, по виду собственника капитала:

Вебинар «Виды инвестиций»

• частные вложения:
• государственные инвестиции;
• смешанные (участвуют частные компании, государство, инвестиционные фонды);
• иностранные инвестиции;
• совместные (могут принимать участие агенты двух или нескольких государств).

Пополнение основных и оборотных фондов, инвестиции в развитие предприятий – это кровь экономики. Без них любой субъект экономики переходит от стагнации к банкротству. Деньги, лежа в «чулке» не работают, они давят на страну своей массой. Создание привлекательного инвестиционного климата – приоритетная задача государства.